高度依赖资金死力于的纯主题板块将来可捏续性有限，料阛阓会愈加聚焦明确的产业逻辑终了，岁首以来“大象起舞”的行情仅仅中枢钞票重估的开始。领先，从面孔和仓位角度来看，热点主题的逾额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至往常五年的最高水平，料后续隧谈依赖资金死力于的板块行情捏续性有限。其次，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大范畴部署和利用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超阛阓预期意味着国产AI照旧从映射和主题阶段迈向着实的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得缺少事迹的纯主题小票诱导